BitMEX交易新手必读：如何在BitMEX上交易？爆仓风险与应对策略！
BitMEX 交易社区新手入门指南
什么是 BitMEX？
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange，比特币商品交易所) 是一家专注于加密货币衍生品交易的领先平台。与传统的加密货币现货交易所不同，BitMEX 并不直接提供购买或出售诸如比特币 (Bitcoin, BTC) 或以太坊 (Ethereum, ETH) 等底层加密货币资产的功能。 核心业务在于允许用户参与基于这些加密货币的衍生品合约交易，例如流行的永续合约和传统的期货合约。 永续合约模拟现货市场的交易体验，但不存在到期日，而期货合约则有明确的到期结算日。
这种模式赋予了交易者更大的灵活性，使其能够在加密货币价格上涨或下跌时进行投机性交易，并充分利用杠杆机制来放大潜在收益，但也同时需要认识到杠杆也会相应地放大潜在损失。 BitMEX 的杠杆交易功能允许用户以相对较小的保证金控制更大价值的仓位，从而显著提高盈利或亏损的可能性。 平台提供的交易品种包括但不限于比特币、以太坊、莱特币 (Litecoin, LTC) 等主流加密货币的衍生品合约。
由于 BitMEX 提供高杠杆的衍生品交易，因此对用户的风险管理能力提出了较高的要求。 合理的风控措施对于保护投资本金至关重要。在进行交易前，充分了解不同合约类型及其风险特征，谨慎设置止损和止盈点位，并根据自身的风险承受能力合理分配仓位，是成功进行衍生品交易的关键。
了解杠杆交易
BitMEX 等加密货币交易所的核心功能之一是杠杆交易。杠杆交易是一种交易机制，它允许交易者使用交易所提供的资金来增加其交易头寸规模。通过使用杠杆，交易者可以用相对较小的初始保证金控制更大的仓位，从而放大潜在的利润，但也同时放大了潜在的损失。
例如，如果您使用 10 倍杠杆，这意味着您只需要提供交易总价值的十分之一作为保证金。具体来说，如果您使用 10 倍杠杆，您可以用 100 美元的保证金控制价值 1000 美元的比特币合约。这意味着，如果比特币价格上涨 1%，您的利润将是 10 美元，相当于您初始保证金的 10%。然而，同样地，如果比特币价格下跌 1%，您的损失也将是 10 美元，相当于您初始保证金的 10%。因此，了解杠杆交易的风险至关重要。
杠杆交易的优点：
- 放大潜在收益： 杠杆交易允许交易者使用借来的资金来增加其交易规模。这意味着如果市场朝着交易者预测的方向发展，利润将会被显著放大。例如，使用10倍杠杆，即使价格变动仅为1%，交易者也可以获得10%的收益（当然，这也会同时放大损失）。 需要注意的是，高杠杆也伴随着高风险，交易者必须充分了解其风险承受能力并采取适当的风险管理措施。
- 提高资本效率： 杠杆使交易者能够以相对较小的自有资金控制更大价值的资产。 这释放了资金，允许交易者将剩余的资本用于其他投资机会，从而提高整体资本的利用效率。例如，交易者可能只需要投入1000美元的保证金，就可以控制价值10000美元的比特币头寸（假设杠杆比例为10:1）。
杠杆的缺点：
- 放大损失： 如果您的市场预测与实际走势相反，杠杆不仅会放大您的潜在收益，同样也会成倍地放大您的潜在损失。这意味着即使是小幅的价格波动，也可能对您的账户余额造成重大影响，远超过您最初投入的资金额度。因此，在运用杠杆进行交易时，务必对市场波动性和潜在风险有充分的认识和评估。
- 爆仓风险： 当市场价格朝着不利于您的持仓方向剧烈波动时，您的账户保证金可能会迅速减少。一旦保证金低于交易所或经纪商设定的维持保证金水平，您的仓位将被强制平仓，即发生“爆仓”。爆仓会导致您损失全部或大部分初始投资，并且您可能需要承担额外的债务来弥补损失。为了避免爆仓，交易者通常需要密切关注市场动态，并设置止损订单来限制潜在损失。风险管理是使用杠杆交易的关键环节。
BitMEX 上可用的交易产品
BitMEX 提供多样化的加密货币衍生品交易产品组合，旨在满足不同风险偏好和交易策略的需求。这些产品允许交易者对加密货币的价格波动进行投机，并进行风险对冲。
- 永续合约： 永续合约是 BitMEX 平台的核心产品，也是最受欢迎的交易工具。与传统期货合约不同，永续合约没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位，从而能够参与长期趋势的交易。 永续合约的价格通过一种称为资金费率的机制与标的资产的价格锚定。资金费率是一种定期支付的费用，在多头和空头之间进行转移，旨在鼓励市场参与者维持合约价格与现货价格的收敛。具体来说，如果永续合约价格高于标的资产价格，则多头向空头支付资金费率，反之亦然。
- 期货合约： 期货合约是一种具有预先设定的到期日的衍生品合约。在到期日，合约按照事先约定的价格进行结算。BitMEX 提供的期货合约允许交易者对未来特定日期加密货币的价格进行预测。如果预测正确，交易者可以获得利润，否则将承担损失。期货合约可以用于对冲风险，也可以用于投机交易。BitMEX 提供不同到期日的期货合约，以满足交易者不同的时间周期需求。
- 差价合约 (CFD)： 差价合约 (CFD) 是一种衍生品，允许交易者在不实际拥有标的资产的情况下，对标的资产的价格波动进行交易。交易者通过开仓和平仓之间的价格差异获利或亏损。CFD 交易具有杠杆效应，允许交易者以较小的保证金控制较大的头寸，但也可能导致更高的风险。BitMEX 上的差价合约通常以比特币或其他加密货币作为保证金进行交易。
如何在 BitMEX 上进行交易
- 注册和验证账户： 您需要在 BitMEX 交易所官方网站上注册一个账户。为了符合监管要求，BitMEX 会要求用户完成身份验证流程 (KYC)，这通常包括提供身份证明文件（如护照或身份证）和地址证明。账户验证成功后，您才能进行交易和提取资金。
- 存入比特币 (XBT)： BitMEX 平台仅接受比特币 (XBT) 作为交易保证金。您需要将比特币从您的个人数字货币钱包或交易所账户转移到您的 BitMEX 交易账户中。请务必确认转账地址准确无误，以避免资金损失。在充值页面，BitMEX会提供一个唯一的比特币充值地址供您使用。
- 选择交易产品： BitMEX 提供多种加密货币衍生品合约供您选择，包括 BTC/USD 永续合约、ETH/USD 永续合约以及其他加密货币的期货合约。永续合约没有到期日，而期货合约则有特定的交割日期。 选择最符合您交易策略的交易产品。
- 分析市场： 在进行交易前，务必进行充分的市场分析。这包括使用技术分析工具（如K线图、移动平均线、RSI指标等）来识别价格趋势和支撑阻力位，以及进行基本面分析，了解影响加密货币市场的宏观经济因素、行业新闻和项目进展。结合两种分析方法可以帮助您制定更明智的交易决策。
- 选择杠杆倍数： BitMEX 允许用户使用杠杆进行交易，这可以放大您的盈利潜力，但同时也增加了风险。您可以选择不同的杠杆倍数，从 1x 到 100x 不等。杠杆越高，您的仓位规模越大，但爆仓的风险也越高。务必谨慎选择杠杆倍数，并根据您的风险承受能力进行调整。
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下单：
BitMEX 提供多种订单类型，以满足不同的交易需求：
- 限价单： 允许您指定希望买入或卖出的具体价格。只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会被执行。限价单可以帮助您以更优惠的价格成交，但不能保证立即成交。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即执行的订单。市价单可以快速成交，但成交价格可能略高于或低于您的预期。适用于需要快速入场或出场的交易。
- 止损单： 一种风险管理工具，用于限制潜在的损失。当市场价格达到您设定的止损价格时，订单会被触发，自动平仓。止损单可以帮助您在市场不利的情况下保护您的资金。
- 止损限价单： 结合了止损单和限价单的特点。当市场价格达到触发价格时，会以预设的限价挂单。
- 跟踪止损单： 止损价格会随着市场价格的变化而自动调整，从而锁定利润并控制风险。
- 监控您的仓位： 交易过程中，密切关注您的仓位至关重要。您需要定期检查您的盈亏情况、保证金水平和爆仓价格。根据市场变化，您可以随时调整您的仓位，例如增加保证金、设置止损单或止盈单。
- 平仓： 当您想要锁定利润或减少损失时，可以选择平仓。 平仓是指关闭您当前持有的仓位。您可以选择市价平仓或限价平仓。市价平仓会以当前市场价格立即平仓，而限价平仓则允许您指定平仓的价格。
风险管理
在加密货币交易中，有效的风险管理是实现长期盈利和保护资本的关键组成部分。它涵盖了一系列策略和实践，旨在最小化潜在损失，同时优化收益。
- 使用止损单： 止损单是预先设定的指令，用于在价格达到特定水平时自动平仓，从而限制潜在的损失。止损单应根据市场波动性和个人风险承受能力进行调整。考虑使用追踪止损，它可以随着价格上涨而自动调整止损位，从而锁定利润并进一步降低风险。
- 控制杠杆： 杠杆可以放大收益，但同时也显著放大了损失。过度使用杠杆可能导致快速的资本消耗。务必谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在风险。根据自身的风险承受能力和交易策略，选择合适的杠杆比例。
- 分散投资： 将资金分散投资于不同的加密货币，可以降低单一资产的风险。不同的加密货币可能具有不同的风险收益特征，通过分散投资可以平衡投资组合的整体风险。研究不同加密货币的基本面和技术指标，选择具有潜力的资产进行配置。
- 了解您的风险承受能力： 在进行任何交易之前，务必评估自身的风险承受能力。这包括了解您可以承受的最大损失金额，以及您对风险的态度。不要将超过您承受能力的资金投入到加密货币市场。
- 持续学习： 加密货币市场是一个快速发展的领域，新的技术、项目和法规不断涌现。持续学习是保持竞争力和适应市场变化的关键。关注行业新闻、研究报告和专家观点，不断提升您的知识和技能。积极参与社区讨论，与其他交易者交流经验。
BitMEX 交易社区
BitMEX 汇聚了一个充满活力的交易者社区，在这里，您可以深入交流交易心得，分享并完善您的交易策略，同时也能获得来自其他交易者的宝贵支持与帮助。参与社区互动的方式多种多样，包括BitMEX官方论坛、活跃的社交媒体群组以及众多第三方社区平台，它们共同构建了一个全面的交流网络。
- BitMEX 官方论坛： 官方论坛是获取BitMEX最新官方公告的首选渠道，您可以及时了解平台的更新动态、政策调整以及重要通知。同时，论坛也是一个理想的平台，用于深入探讨各种交易策略，无论是新手还是资深交易者，都能在这里分享经验、学习技巧，并就遇到的问题寻求解答和指导。
- 社交媒体群组： 在Telegram、Discord等主流社交媒体平台上，活跃着大量的交易者社群。这些社群通常专注于分享实时的交易信号，帮助成员把握市场机会；同时，它们也是讨论市场趋势、分析行情变化的重要场所，交易者们可以共同探讨市场动态，预测未来走势。这些社群还强调互助精神，成员之间互相支持，共同应对交易挑战。
- 第三方社区平台： 除了官方渠道和社交媒体群组之外，还存在许多专门讨论加密货币交易的第三方网站和论坛。这些平台往往汇聚了大量的行业专家和资深交易者，提供了丰富的BitMEX交易相关信息，包括深入的市场分析、专业的交易技巧以及各种实用工具的介绍，能够帮助您更全面地了解BitMEX交易，提升交易技能。
常用术语
- XBT: 比特币的另一种货币代码，与BTC通常可以互换使用，尤其在一些交易所和交易平台。
- 保证金: 用于支持您的杠杆仓位的资金，本质上是您为开立和维持杠杆交易头寸而存入的抵押品。 保证金金额直接影响您可以控制的仓位大小。
- 爆仓 (Liquidation): 当您的保证金耗尽时，您的仓位被交易所强制平仓。 发生这种情况通常是因为价格朝着不利于您仓位的方向移动，导致您的保证金无法再维持仓位。 爆仓会导致保证金的全部损失。
- 资金费率 (Funding Rate): 永续合约中使用的一种重要机制，旨在确保合约价格与标的资产（如现货比特币价格）保持紧密一致。 资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，基于永续合约价格与现货价格之间的差异计算得出。 当永续合约价格高于现货价格时，多头通常向空头支付资金费率，反之亦然。
- 做多 (Long): 买入加密货币合约，预期该加密货币的价格会上涨。 做多交易者从价格上涨中获利。
- 做空 (Short): 卖出加密货币合约，预期该加密货币的价格会下跌。 做空交易者从价格下跌中获利。
- 挂单 (Order): 在加密货币交易所下达的买卖指令。 挂单类型包括限价单（以指定价格执行）和市价单（以当前市场价格立即执行）等。
- 仓位 (Position): 您持有的加密货币合约数量，代表您在特定加密货币上的敞口。 仓位可以是多头（预期价格上涨）或空头（预期价格下跌）。 仓位大小和杠杆率共同决定了潜在的利润或损失。
- 盈亏 (Profit and Loss, P&L): 您的交易产生的利润或损失，以货币单位表示。正盈亏表示利润，负盈亏表示损失。 盈亏通常分为已实现盈亏（已结算的交易）和未实现盈亏（未平仓仓位的当前价值）。
如何避免加密货币交易中的常见错误
- 不了解杠杆的运作机制和潜在风险： 这是初学者最常犯的错误。杠杆可以放大收益，但同时也会放大损失。在使用杠杆之前，务必深入了解其运作方式，评估自身的风险承受能力，并使用模拟账户进行充分练习。要理解保证金要求、维持保证金水平以及爆仓的含义。
- 过度交易，导致手续费损耗和情绪化决策： 不要试图每天都进行交易。频繁交易不仅会增加交易成本（如手续费），还会让人更容易受到情绪的影响，做出不明智的决策。专注于经过充分研究和分析的高质量交易机会，耐心等待最佳入场时机。
- 没有设置止损单，导致无法控制的损失： 止损单可以帮助您在价格达到预定水平时自动平仓，从而限制潜在的损失。设置止损单是风险管理的重要组成部分，可以避免因市场剧烈波动而遭受重大损失。根据您的风险承受能力和交易策略合理设置止损位。
- 追涨杀跌，被市场情绪左右： 不要根据恐惧和贪婪等情绪进行交易。市场情绪往往会导致冲动决策。制定明确的交易计划，包括入场点、止损点和止盈点，并严格坚持执行。避免受到短期价格波动的影响，专注于长期投资目标。
- 忽视风险管理，导致资金面临不必要的风险： 风险管理是成功交易的关键。在进行任何交易之前，都要评估潜在的风险和回报。合理分配资金，不要将所有资金投入到单一交易中。使用仓位管理技巧来控制风险敞口。了解不同加密货币的风险特征，选择适合自身风险偏好的投资标的。
BitMEX 为经验丰富的交易者提供了一个复杂的平台来交易加密货币衍生品。 新手应该从小额交易量开始，并充分了解平台提供的所有风险和功能。 通过适当的风险管理和持续的学习，您可以在 BitMEX 上进行成功的交易。