BitMEX比特币交易规则：账户、合约与资金费用详解
BitMEX 比特币交易规则详解
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 作为曾经的加密货币衍生品交易巨头，以其高杠杆和永续合约闻名。虽然其地位受到其他交易所的挑战，但其交易规则仍然具有参考价值。 理解 BitMEX 的比特币交易规则，对于熟悉加密货币衍生品交易，特别是永续合约，至关重要。
1. 账户与保证金
BitMEX 平台采用比特币（XBT）作为其唯一的结算货币。这意味着，无论您交易的是哪种加密货币合约，例如以太坊（ETH）、莱特币（LTC）或其他任何BitMEX提供的合约，最终的盈利和亏损都将以比特币进行计算和支付。这种设计简化了交易流程，降低了多币种结算的复杂性。
- BitMEX 平台只接受比特币（XBT）作为入金和出金的货币。用户需要将比特币转入其BitMEX账户才能开始交易。当用户想要提取资金时，也只能提取比特币。这确保了平台内部资金流动的统一性和安全性。
- 交易者在 BitMEX 上进行交易时，需要使用保证金。保证金是交易者为了开立和维持仓位而存入的资金。BitMEX 提供杠杆交易，这意味着交易者可以用相对较小的保证金控制更大的仓位。杠杆倍数越高，风险也越高，因为盈利和亏损都会被放大。
- BitMEX 使用复杂的保证金系统，包括起始保证金和维持保证金。起始保证金是指开立仓位所需的最低保证金金额。维持保证金是指维持仓位所需的最低保证金金额。如果账户余额低于维持保证金水平，仓位可能会被强制平仓（爆仓）。
- BitMEX 会根据市场波动和交易者的仓位大小动态调整保证金要求。在高波动时期，保证金要求可能会增加，以降低平台和交易者的风险。交易者应密切关注其保证金水平，并及时调整仓位或增加保证金，以避免被强制平仓。
- BitMEX 提供多种类型的订单，包括限价单、市价单、止损单等。不同类型的订单具有不同的风险特征，交易者应根据自身的风险承受能力和交易策略选择合适的订单类型。在使用杠杆交易时，务必谨慎，并充分了解相关风险。
- 初始保证金： 开仓时所需的最低保证金比例，决定了可以使用的最大杠杆倍数。
- 维持保证金： 维持仓位所需的最低保证金比例。 如果账户净值低于维持保证金，仓位将被强制平仓（爆仓）。
- 隔离保证金： 为每个仓位分配固定的保证金。 如果该仓位爆仓，只会损失该仓位分配的保证金，而不会影响账户中其他仓位。
- 交叉保证金： 所有仓位共享账户中的全部保证金。 可以提高资金利用率，但也增加了爆仓的风险，因为一个仓位的亏损可能会影响到其他仓位。
2. 合约类型
BitMEX 提供多种合约类型，以满足不同交易者的需求和风险偏好。主要合约类型包括：
- 永续合约 (Perpetual Contracts): 这是 BitMEX 上最受欢迎的合约类型之一。永续合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位。它们通过资金费率机制与标的资产的价格保持锚定，确保合约价格接近现货市场价格。资金费率由多头和空头之间的供需关系决定，当市场看涨时，多头支付资金费率给空头；当市场看跌时，空头支付资金费率给多头。这种机制鼓励交易者朝着正确的方向交易，维持市场平衡。 BitMEX 的永续合约通常提供高杠杆，允许交易者放大收益，但也同时增加了风险。 需要注意的是，高杠杆交易需要谨慎管理风险，并采取适当的风险管理策略，例如设置止损单和止盈单。
3. 资金费用 (Funding Rate)
永续合约的关键机制之一便是资金费用，它在维持合约价格与标的资产现货价格对齐方面发挥着至关重要的作用。资金费用是一种定期支付机制，并非交易费用，而是多头和空头交易者之间根据市场情况进行的支付。 其核心目标是确保永续合约的市场价格（也称为交易价格）与对应现货市场的价格紧密同步，以此来提高合约的稳定性和可靠性。
计算方式： 资金费用由两部分组成：利率和溢价。- 利率： 基于比特币和美元之间的利率差异。
- 溢价： 反映了永续合约价格与现货价格之间的差异。 如果永续合约价格高于现货价格，则溢价为正，反之则为负。
4. 交易费用
BitMEX 交易所对所有交易活动收取交易费用，这是其收入来源之一。理解BitMEX的费用结构对于优化交易策略和最大化盈利能力至关重要。 具体的费用结构取决于多个因素，包括但不限于交易者的历史交易量、交易指令类型（做市商Maker或吃单者Taker）以及市场波动情况。 BitMEX会根据市场情况动态调整费用结构，交易者应定期查看最新费用说明。
做市商 (Maker): 通过挂单提供流动性。 做市商的订单不会立即成交，而是等待其他交易者来吃单。 BitMEX 通常会给做市商提供返佣。5. 爆仓机制
当交易账户的净值（即账户余额加上未实现盈亏）跌破维持保证金水平时，系统将触发爆仓机制，您的仓位将被强制平仓。BitMEX 使用自动减仓系统 (ADL) 作为风险管理的一部分，以应对极端市场波动情况下出现的爆仓情况。维持保证金是指维持现有仓位所需的最低保证金金额，不同合约的维持保证金比例可能不同，交易者应仔细了解相关规则。
- 自动减仓系统 (ADL): 当发生大规模爆仓，且爆仓仓位无法通过市场订单完全平仓时，BitMEX 将启动 ADL 系统，以防止风险蔓延。ADL 系统会根据盈利交易者的盈利百分比进行排名，盈利最高的交易者将优先被 ADL 系统选中，并按照盈利从高到低的顺序，逐步平仓其部分或全部仓位，以弥补爆仓仓位的损失。被 ADL 系统平仓的交易者将收到通知，并应注意及时调整仓位管理策略。启用 ADL 意味着市场行情剧烈波动，需要谨慎对待。
6. 下单类型
BitMEX 平台提供多样化的下单类型，旨在满足各类交易者在不同市场环境下的精细化交易需求。这些下单类型允许交易者根据自身风险偏好、交易策略和市场预期，灵活地执行交易。
市价单: 以当前市场价格立即买入或卖出。7. 安全性
BitMEX 交易所高度重视用户资金的安全，并实施了多层次的安全防护体系，旨在最大限度降低潜在风险，确保交易环境的可靠性。
冷存储： 大部分比特币存储在离线冷存储中，以防止黑客攻击。8. 其他注意事项
- KYC/AML: BitMEX 已经实施了严格的 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）政策，要求用户进行详细的身份验证流程。 这项政策旨在提高平台的合规性，防止非法活动，并确保所有交易都符合国际监管标准。用户需要提交身份证明文件、地址证明以及其他相关信息，以完成验证。
- 地区限制： BitMEX 在某些国家和地区受到运营限制或禁止。 这是由于不同国家和地区对加密货币交易的监管政策存在差异。交易者在使用 BitMEX 平台之前，务必确认自己所在的地区是否允许进行交易，以免违反当地法律法规。 部分限制可能影响账户注册、充提币以及交易活动。
- API 交易： BitMEX 提供强大的 API (应用程序编程接口) 接口，允许经验丰富的交易者和机构投资者使用程序化交易策略。 通过 API，用户可以编写自定义交易机器人，实现自动化交易、监控市场数据、执行高频交易以及进行复杂的风险管理操作。 使用 API 交易需要一定的编程知识和技术能力。 BitMEX 提供了详细的 API 文档和示例代码，方便开发者进行集成。
充分了解 BitMEX 的交易规则对于在该平台上进行有效且安全的交易至关重要。 交易者应该仔细研究并全面理解这些规则，包括杠杆使用、保证金要求、挂单类型、手续费结构以及结算机制等，以便更好地管理交易风险并最大化潜在利润。 并且始终牢记高杠杆交易带来的显著风险，尤其是新手交易者，务必谨慎操作，合理控制仓位，避免过度交易。