Bybit期权交易：新手入门指南，玩转加密衍生品【必读】

Bybit如何进行期权交易

Bybit 是一家知名的加密货币衍生品交易所，其期权交易功能为交易者提供了更多元的投资选择和风险管理工具。本文将详细介绍如何在 Bybit 上进行期权交易。

1. 准备工作：开户与资金划转

在开始 Bybit 上的加密货币期权交易之前，您需要创建一个账户并准备好用于交易的资金。这个过程涉及注册账户、完成身份验证 (KYC)、并将 USDT (Tether) 充值到您的账户，最后将USDT划转到期权账户。

• 注册账户：

  访问 Bybit 官方网站 (bybit.com)。在网站上找到 "注册" 或 "Sign Up" 按钮，并按照屏幕上的指示完成注册流程。 您需要提供有效的电子邮箱地址或手机号码，并设置一个强壮且不易被猜测的密码。为了增强账户的安全性，强烈建议您启用两步验证 (2FA)，例如使用 Google Authenticator 或其他类似的身份验证应用。 两步验证会在您登录时要求输入一个动态验证码，即使您的密码泄露，也能有效防止他人未经授权访问您的账户。请务必妥善保管您的注册信息和 2FA 设备。

• 身份验证 (KYC)：

  为了遵守反洗钱 (AML) 法规和了解您的客户 (KYC) 政策，并提高账户安全级别和交易权限，Bybit 可能会要求您完成身份验证。 身份验证通常需要您提供个人信息，例如姓名、出生日期、居住地址，以及有效的身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照。 您可能还需要上传身份证明文件的照片或扫描件，以及进行人脸识别验证。请确保您提供的信息真实准确，并按照 Bybit 的指示完成验证流程。通过 KYC 验证后，您可以解锁更高的提款限额和其他账户特权。

• 资金划转：

  在 Bybit 上，期权交易通常使用 USDT (Tether) 作为结算货币。因此，您需要将 USDT 充值到您的 Bybit 账户，才能进行期权交易。 USDT 是一种稳定币，其价值与美元挂钩，通常以 1:1 的比例进行兑换。

  • 充值步骤：
    1. 登录您的 Bybit 账户。
    2. 导航至 "资产" 或 "Assets" 页面。
    3. 点击 "充值" 或 "Deposit" 按钮。
    4. 在币种列表中选择 USDT 作为您要充值的币种。
    5. 选择充值网络。Bybit 通常支持多种充值网络，例如 TRC-20、ERC-20 等。TRC-20 网络通常具有较低的交易费用，因此建议您优先选择。 但是，请确保您选择的网络与您提币的钱包或交易所支持的网络一致，否则可能会导致资金损失。
    6. 复制 Bybit 提供的 USDT 充值地址。这是一个由字母和数字组成的字符串，类似于银行账户号码。
    7. 打开您的数字货币钱包或交易所账户，找到提币或转账功能。
    8. 将您在 Bybit 上复制的充值地址粘贴到提币地址栏中。
    9. 输入您要充值的 USDT 金额。
    10. 仔细核对充值地址和金额，确保准确无误。
    11. 确认提币交易，并按照您钱包或交易所的安全验证要求完成操作，例如输入密码、短信验证码或 2FA 验证码。
    12. 等待网络确认。USDT 充值通常需要几个区块链网络的确认才能到账。您可以在 Bybit 的 "资产" 页面或区块链浏览器上查看充值进度。
  • 注意事项：

    请务必仔细核对充值地址，确保与 Bybit 提供的地址完全一致。如果地址错误，您的资金可能会永久丢失。 在进行大额充值时，建议您先进行小额测试，确认充值地址正确无误后再进行大额转账。 请注意，不同的充值网络可能有不同的手续费和到账时间。您可以根据自己的需求选择合适的网络。 如果长时间未到账，请联系 Bybit 客服寻求帮助。

• 将 USDT 转移到期权账户：

  为了进行期权交易，您需要将充值到资金账户的 USDT 转移到您的期权账户。期权账户是专门用于期权交易的账户，与资金账户相互独立。

  • 划转步骤：
    1. 登录您的 Bybit 账户。
    2. 导航至 "资产" 或 "Assets" 页面。
    3. 选择 "资金账户" 或 "Funding Account"。
    4. 找到 USDT 币种，并点击 "划转" 或 "Transfer" 按钮。
    5. 在划转页面，选择划转方向：从 "资金账户" 到 "期权账户"。
    6. 输入您要划转的 USDT 金额。
    7. 仔细核对划转信息，确保准确无误。
    8. 点击 "确认" 或 "Confirm" 按钮。
    9. 完成安全验证，例如输入密码或 2FA 验证码。
    10. 划转完成后，您可以在 "期权账户" 中看到您的 USDT 余额。

2. 进入期权交易界面

成功完成资金从现货账户至衍生品账户的划转后，您即可开始体验 Bybit 提供的期权交易功能。期权交易界面是您进行期权合约买卖、策略部署和风险管理的中心枢纽。

• 登录您的 Bybit 账户。请确保使用您的有效凭证，例如注册邮箱或手机号码，并完成双重验证（2FA），以保障账户安全。
• 导航至“衍生品” -> “期权”。在 Bybit 平台顶部或侧边导航栏，寻找“衍生品”选项。将鼠标悬停于此选项上方，将会展开一个下拉菜单，从中选择“期权”进入期权交易专区。这将引导您进入 Bybit 的期权交易界面，您可以在此查看可用的期权合约、市场深度、交易图表以及执行交易订单。

3. 了解期权交易界面

Bybit 的期权交易界面提供全面的工具和信息，帮助用户进行期权交易决策。界面主要划分为以下几个核心区域：

• 期权链 (Option Chain)： 期权链是期权交易的核心组件，它以列表形式展示了所有可交易的期权合约。 您可以通过多种条件进行筛选，包括：
  • 标的资产 (Underlying Asset)： 选择您感兴趣的标的资产，例如 BTC (比特币) 或 ETH (以太坊)。
  • 到期日 (Expiration Date)： 选择期权合约的到期时间。不同到期日的期权合约代表不同的交易周期。
  • 行权价格 (Strike Price)： 行权价格是期权买方有权买入 (看涨期权) 或卖出 (看跌期权) 标的资产的价格。
  • 期权类型 (Option Type)： 分为看涨期权 (Call Option)，赋予买方在到期日或之前以特定价格买入标的资产的权利；和看跌期权 (Put Option)，赋予买方在到期日或之前以特定价格卖出标的资产的权利。
  期权链能帮助您快速定位和选择合适的期权合约。
• 图表 (Chart)： 图表区域实时展示标的资产的价格波动情况。 您可以通过以下方式进行分析：
  • 时间周期 (Timeframe)： 切换不同的时间周期，例如 1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天等，以便观察不同时间跨度的价格趋势。 短周期适合短线交易，长周期适合长期趋势分析。
  • 技术指标 (Technical Indicators)： 利用各种技术指标，例如移动平均线 (Moving Average)、相对强弱指数 (RSI)、布林线 (Bollinger Bands) 等，分析价格趋势、超买超卖情况和潜在的交易信号。
  图表是技术分析的重要工具，可以帮助您判断市场方向和入场时机。
• 订单簿 (Order Book)： 订单簿实时显示市场上买单 (Bid) 和卖单 (Ask) 的价格和数量信息。
  • 买单 (Bid)： 代表市场中买家愿意买入期权合约的最高价格。
  • 卖单 (Ask)： 代表市场中卖家愿意卖出期权合约的最低价格。
  通过观察订单簿，您可以了解市场的买卖力量对比，判断市场情绪和潜在的价格支撑/阻力位。 订单簿的深度也能反映市场的流动性。
• 交易面板 (Trading Panel)： 交易面板是您下单买入或卖出期权合约的界面。 您需要输入以下信息：
  • 合约类型： 选择您要交易的期权合约。
  • 订单类型： 选择订单类型，例如限价单 (Limit Order) 或市价单 (Market Order)。
  • 价格： 输入您希望交易的价格 (仅适用于限价单)。
  • 数量： 输入您希望交易的期权合约数量。
  在下单前请务必仔细核对信息，确认无误后再提交。
• 持仓 (Positions)： 持仓区域展示您当前持有的所有期权合约信息。 关键信息包括：
  • 合约名称： 您持有的期权合约的名称。
  • 数量： 您持有的期权合约数量。
  • 平均买入价格： 您买入期权合约的平均价格。
  • 盈亏 (Profit and Loss, P&L)： 显示您持有的期权合约的盈亏情况。 盈亏会随着标的资产价格的波动而变化。
  • 保证金： 显示您为持有这些仓位所占用的保证金。
  通过监控持仓信息，您可以及时了解您的交易表现，并根据市场变化调整您的交易策略。
• 订单 (Orders)： 订单区域展示您当前所有挂单的期权合约信息，包括：
  • 订单类型： 例如限价单 (Limit Order)。
  • 价格： 您设置的挂单价格。
  • 数量： 您挂单的期权合约数量。
  • 状态： 订单的状态，例如 "已提交"、"已部分成交"、"已成交" 或 "已取消"。
  您可以随时取消未成交的挂单。 订单区域方便您管理您的交易计划。

4. 选择期权合约

在期权链中，您需要根据您的交易策略和市场预期，仔细选择您想要交易的期权合约。选择合适的期权合约是期权交易成功的关键步骤。

• 选择标的资产： Bybit 等平台提供多种加密货币的期权合约，例如最常见的 BTC 和 ETH 期权合约。选择您熟悉的，并且对价格波动有较好判断力的标的资产。未来可能支持更多标的资产，请关注平台公告。
• 选择到期日： 期权合约具有不同的到期日，常见的有每周五交割的周度期权、每月最后一周的周五交割的月度期权，以及季度期权等。选择到期日时，需要根据您的交易策略的时间周期进行考虑。短期交易者可能更倾向于选择周度期权，而长期投资者可能选择月度或季度期权。同时，需要关注流动性，越临近到期的期权合约，流动性通常越高。
• 选择行权价格： 行权价格（也称为敲定价格）是指期权买方在期权到期时，可以按照该价格买入（对于看涨期权）或卖出（对于看跌期权）标的资产的价格。行权价格的选择直接影响期权的价值和盈亏情况。行权价格接近当前市场价格的期权被称为平值期权（ATM），行权价格高于当前市场价格的看涨期权或低于当前市场价格的看跌期权被称为虚值期权（OTM），反之则被称为实值期权（ITM）。
• 选择期权类型：
  • 看涨期权 (Call Option)： 看涨期权赋予您在到期日或之前（取决于期权类型，欧式期权只能在到期日行权，美式期权可以在到期日之前任何时间行权）以行权价格买入标的资产的权利，但没有义务。也就是说，您有权选择是否执行该权利。如果您预期标的资产价格将会上涨，您可以买入看涨期权，从而在价格上涨时获利。看涨期权的买方支付权利金给卖方，以获得这份权利。
  • 看跌期权 (Put Option)： 看跌期权赋予您在到期日或之前（取决于期权类型）以行权价格卖出标的资产的权利，但没有义务。如果您预期标的资产价格将会下跌，您可以买入看跌期权，从而在价格下跌时获利。看跌期权的买方支付权利金给卖方，以获得这份权利。

选择好期权合约后，点击该合约，交易面板会显示该合约的详细信息，包括当前价格、隐含波动率、交易量、买卖盘口等信息。在下单前，务必仔细核对合约信息，并充分了解期权交易的风险。

5. 下单买入或卖出期权合约

在期权交易面板中，您可以根据您的市场分析和策略，选择买入或卖出期权合约。下单过程涉及几个关键步骤，确保您理解每一步骤，以避免不必要的风险。

• 选择订单类型：
  • 限价单 (Limit Order)： 限价单允许您设定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。使用限价单可以更好地控制您的交易成本，但订单可能不会立即成交，如果市场价格没有达到您的期望价格。
    • 买入限价单：您设定的价格必须低于当前市场价格。
    • 卖出限价单：您设定的价格必须高于当前市场价格。
  • 市价单 (Market Order)： 市价单会以当前市场上最优的可成交价格立即执行。这意味着您可以快速进入或退出市场，但您无法控制最终成交价格。在市场波动剧烈时，实际成交价格可能与您看到的价格存在差异。
    • 市价单的执行速度快，适合追求快速成交的交易者。
    • 在流动性较低的市场中，市价单可能会导致较大的滑点。
• 输入数量： 输入您希望交易的期权合约数量。期权合约通常以“张”为单位进行交易。请仔细核对数量，避免误操作。
• 输入价格 (仅限限价单)： 如果您选择使用限价单，则需要在此处输入您期望的买入或卖出价格。请确保输入的价格符合您的交易策略和风险承受能力。
• 设置止盈止损 (可选)： 止盈止损订单是一种风险管理工具，允许您预先设定一个平仓价格，以限制潜在损失或锁定利润。
  • 止盈 (Take Profit)： 当市场价格达到您设定的止盈价格时，您的仓位将自动平仓，以实现盈利。
  • 止损 (Stop Loss)： 当市场价格达到您设定的止损价格时，您的仓位将自动平仓，以限制损失。
  设置合理的止盈止损价格至关重要，这需要根据您的交易策略、市场波动性和风险承受能力来综合考虑。
• 点击 "买入" 或 "卖出" 按钮。 点击相应的按钮，表示您准备提交订单。请在点击前再次确认订单信息。
• 确认订单信息： Bybit或其他交易平台通常会弹出一个确认窗口，显示您订单的详细信息，包括订单类型、交易方向（买入或卖出）、合约数量、价格（如果选择了限价单）和止盈止损设置（如果已设置）。 请务必仔细核对这些信息，确保所有信息准确无误。
  • 检查合约类型和到期日，确保您交易的是正确的期权合约。
  • 确认交易方向（买入或卖出）是否符合您的预期。
  • 核对合约数量是否正确。
  • 如果使用限价单，请仔细检查价格是否符合您的期望。
  • 如果设置了止盈止损，请确认止盈止损价格是否合理。
• 点击 "确认" 按钮，提交订单。 确认所有订单信息无误后，点击“确认”按钮提交订单。您的订单将被发送到交易所的订单簿中等待撮合。根据订单类型和市场情况，订单可能会立即成交，也可能需要一段时间才能成交。您可以在交易平台的订单管理界面查看订单状态。

6. 管理您的期权仓位

在您成功下单后，所有已成交的期权仓位信息都会实时显示在交易平台的 "持仓" 区域。该区域提供了您期权仓位的详细概览，包括合约类型、数量、平均买入/卖出价格、当前市场价格、盈亏情况等关键数据。您需要密切关注这些信息，以便随时根据市场变化调整您的交易策略。 重要的是，您可以根据市场动态，随时选择平仓现有仓位，或者根据您的风险承受能力和盈利目标，灵活地修改止盈止损价格，从而实现更精细化的风险管理。

• 平仓：

  当您决定结束当前的期权仓位时，可以便捷地点击 "平仓" 按钮。具体操作取决于您最初的期权交易方向：

  • 如果您最初是 买入 期权（看涨或看跌），平仓操作意味着您需要 卖出 相同数量和类型的期权合约。
  • 如果您最初是 卖出 期权（看涨或看跌），平仓操作则需要您 买入 相同数量和类型的期权合约。

  通过平仓，您可以锁定利润或减少潜在的损失。

• 修改止盈止损：

  止盈和止损是风险管理的重要工具。您可以根据市场分析和您的个人风险偏好，对已建立的期权仓位设置止盈和止损价格。

  • 止盈 (Take Profit)： 设置止盈价格允许您在达到预期盈利目标时自动平仓，从而锁定利润，避免市场回调带来的损失。
  • 止损 (Stop Loss)： 设置止损价格可以在市场朝着不利方向发展时，自动平仓以限制潜在的损失。

  您可以随时根据市场变化调整止盈止损价格，以更有效地管理您的期权仓位风险，并优化您的交易策略。 需要注意的是，即使设置了止损，也可能存在滑点风险，极端市场行情下，实际成交价格可能略低于您设置的止损价。

7. 注意事项

• 期权交易风险较高： 期权交易是一种高杠杆的金融工具，潜在收益巨大，但同时也伴随着极高的风险。投资者必须深刻理解期权合约的结构、定价机制和风险特征，例如标的资产价格波动、时间衰减等，并谨慎评估自身的风险承受能力。在进行期权交易前，建议充分模拟交易，或咨询专业的金融顾问。
• 了解希腊字母 (Greeks)： 希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho）是衡量期权价格对于标的资产价格、波动率、时间、利率等因素敏感度的关键指标。理解Delta有助于预测期权价格对标的资产价格变化的反应；Gamma衡量Delta的变化速度；Theta反映时间衰减对期权价值的影响；Vega反映波动率变化对期权价格的影响；Rho则体现利率变化的影响。掌握这些指标能帮助交易者更精准地把握期权价格的动态变化，从而制定和调整交易策略，实现更有效的风险管理。
• 注意时间价值损耗： 期权合约具有时间价值，这是买方为获得未来以特定价格买入或卖出标的资产的权利而支付的溢价。随着期权到期日的临近，这种时间价值会逐渐减少，直至到期日归零。尤其对于期权买方来说，时间价值的损耗是需要重点关注的成本因素。合理选择到期日、及时止损或调整仓位，可以有效控制时间价值损耗带来的不利影响。
• 控制仓位大小： 期权交易的杠杆效应显著，盈利和亏损都会被放大。因此，务必严格控制仓位大小，避免过度杠杆带来的巨大风险。建议将期权交易资金控制在总投资组合的较小比例，并根据自身的风险承受能力设置合理的止损点。同时，分散投资于不同类型的期权合约，也能有效降低整体投资组合的风险。

以上就是在 Bybit 上进行期权交易需要了解的关键事项。请务必进行充分的研究和风险评估，理性投资。